國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)先漲后落。其中黑色系巨幅震蕩，期螺1805主力合約從13日最高點(diǎn)3845元到17日最低點(diǎn)3621元，僅 5天時(shí)間，震幅高達(dá)224元。與期貨市場(chǎng)的驚魂一跳相比，現(xiàn)貨市場(chǎng)要溫和許多。截至2017年11月17日，蘭格鋼鐵綜合價(jià)格指數(shù)達(dá)到161.7點(diǎn)，比上 周末漲1.23%；長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)達(dá)到174.8點(diǎn)，比上周末漲2.08%；板材價(jià)格指數(shù)達(dá)到148.4點(diǎn)，比上周五漲0.5%。
從市場(chǎng)行情走勢(shì)來看，周初的上漲主要來自于對(duì)取暖季限產(chǎn)政策即將全面鋪開的預(yù)期，資源供應(yīng)收縮將正式進(jìn)入實(shí)施階段，對(duì)整體市場(chǎng)的提振作用將較為明顯，市場(chǎng)做多氣氛升溫，期現(xiàn)貨市場(chǎng)迎來一波上漲行情。另外，本身處于歷史低點(diǎn)的現(xiàn)貨庫存也支撐鋼價(jià)高位運(yùn)行。
但好景不長(zhǎng)，周二公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落，10月工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資以及零售數(shù)據(jù)均不理想，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩的擔(dān)憂，商品市場(chǎng)情緒略有變化，大宗商品市場(chǎng)資金大量流失。
另外，本周“2+26”城市采暖季限產(chǎn)正式開始，全國(guó)高爐開工率大幅下降。2017年11月16日，蘭格鋼鐵云商平臺(tái)調(diào)查的全國(guó)百家中小型鋼鐵企業(yè)中，有 63家鋼廠121座高爐進(jìn)行檢修(含停產(chǎn)及燜爐設(shè)備，下同)，比上周增21座(本周15座高爐復(fù)產(chǎn)，36座高爐新增檢修)，檢修高爐容積為96562立方 米，比上周增加27666立方米。按容積計(jì)算百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開工率為73.38%，比上周降7.36個(gè)百分點(diǎn)。本周唐山地區(qū)鋼廠開始執(zhí)行采暖季限產(chǎn) 政策，高爐大面積停產(chǎn)。但也有部分企業(yè)由于有供暖任務(wù)，限產(chǎn)比例沒有達(dá)到前期政策公布的水平。從目前的結(jié)果來看，目前唐山、天津、石家莊、邯鄲、河南安陽 執(zhí)行力度較大，大多數(shù)鋼廠均按照政策要求減產(chǎn)50%左右；山西、山東地區(qū)多數(shù)鋼企仍在觀望，限產(chǎn)約在10-20%，部分鋼廠稱后期霧霾嚴(yán)重程度將決定鋼廠 限產(chǎn)力度。另外，山西、邯鄲等地一些前期臨時(shí)檢修或有供暖任務(wù)的鋼企高爐出現(xiàn)復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象。由于之前市場(chǎng)對(duì)于采暖季限產(chǎn)的預(yù)期更強(qiáng)，目前的執(zhí)行水平是弱于之前 預(yù)期的，這對(duì)期貨市場(chǎng)信心打擊也很大。
從黑色系此波跳水行情來看，是在整體市場(chǎng)基本面并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)變化的情況下，因此與基本面并 無明顯的關(guān)聯(lián)性，而更像是大機(jī)構(gòu)有預(yù)謀的行動(dòng)。從時(shí)間點(diǎn)來看，恰逢采暖季全面限產(chǎn)鋪開的前夜，在市場(chǎng)預(yù)期上漲驚人一致的情況下，利用市場(chǎng)羊群心理突然發(fā) 動(dòng)，割韭菜獲利，整體市場(chǎng)顯得措手不及。另外，年底資金面趨緊，國(guó)家打擊債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等，引發(fā)多頭鎖定利潤(rùn)急于落袋，對(duì)整體市場(chǎng)下行起到推波助瀾的作用。原 本漲勢(shì)較好的現(xiàn)貨鋼市，被期貨較差的表現(xiàn)拖累。不過，由于市場(chǎng)可售資源不多，庫存低位，部分規(guī)格斷檔，對(duì)價(jià)格起到支撐。商家并不情愿大幅降價(jià)，表明在采暖 季限產(chǎn)的大背景下，市場(chǎng)心態(tài)并未遭到明顯的破壞。
建筑鋼材
具體現(xiàn)貨價(jià)格方面，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù) 顯示，截至11月17日，國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ25mm三級(jí)螺紋鋼均價(jià)為4199元，比上周五漲94元，比上月同期漲113元。本周沈陽、廣州、成都、北 京漲110-160元，上海、杭州、西安、鄭州、天津、武漢漲60-80元。截至11月17日，國(guó)內(nèi)10大重點(diǎn)城市Φ6.5mm、HPB300高線均價(jià)為 4535元，比上周五漲83元，比上月同期漲69元；本周廣州、沈陽、天津漲110-170元，杭州、上海、武漢、西安、北京、成都、鄭州等城市漲 20-90元不等。
蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫存量達(dá)到了392.43 萬噸，比上周五降33.24萬噸，幅度7.81%，比上月同期降21.93%，而比去年同期高5.57%。從各城市來看，北方主導(dǎo)城市北京庫存16.29 萬噸，比上周五降2.9萬噸，幅度15.1%；天津庫存7.91萬噸，降2.41萬噸，幅度23.36%。南方主導(dǎo)城市上海庫存22.3萬噸，比上周五降 1.3萬噸，幅度5.51%；杭州庫存36.98萬噸，降4.06萬噸，幅度9.9%；廣州庫存81.04萬噸，降4.16萬噸，幅度4.89%；西部重 鎮(zhèn)成都庫存為22.59萬噸，比上周末降2.7萬噸，幅度10.68%；西安庫存25.5萬噸，比上周降2.4萬噸，幅度8.61%。
板材
熱 軋卷板價(jià)格方面，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市5.5mm熱軋卷板平均價(jià)格為4146元，比上周五漲22元，比上 月同期跌71元。其中上海、廣州平穩(wěn)，武漢跌30元，北京、沈陽、天津、鄭州、成都、杭州等城市漲10-40元，西安漲100元。庫存方面，截至11月 17日，國(guó)內(nèi)29個(gè)重點(diǎn)城市熱軋板卷總庫存量達(dá)到177.79萬噸，比上周五降4.06萬噸，幅度為2.24%，比上月同期降5.29%，比去年同期高 0.31%。南方主導(dǎo)城市上海庫存32.02萬噸，比上周五降0.5萬噸，幅度為1.54%；廣州庫存45萬噸，降1.7萬噸，幅度為3.65%。北方主 導(dǎo)城市天津市場(chǎng)庫存10萬噸，降1.1萬噸，幅度9.91%。
冷軋卷板價(jià)格方面，截至11月17日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市 1.0mm冷軋卷平均價(jià)格為4773元，比上周五價(jià)格漲24元，比上月同期漲64元。本周沈陽平穩(wěn)，成都跌40元，北京、西安、上海、杭州、廣州、武漢、 鄭州、天津漲20-50元。庫存方面，截至11月17日，國(guó)內(nèi)24個(gè)重點(diǎn)城市冷軋板卷庫存量83.03萬噸，比上周五降1.68萬噸，幅度1.98%，比 上月同期低5.63%，比去年同期低22.51%。
中厚板價(jià)格方面，截至11月17日，國(guó)內(nèi)10個(gè)重點(diǎn)城市20mm中板價(jià)格為 4144元，比上周五漲21元，比上月同期跌64元。本周沈陽平穩(wěn)，鄭州跌10元，成都、天津、西安、上海、廣州、邯鄲、北京、武漢等地區(qū)漲10-50 元。庫存方面，截至11月17日，國(guó)內(nèi)29個(gè)重點(diǎn)城市中厚板庫存量達(dá)到98.74萬噸，比上周五增1.08萬噸，幅度1.1%，比上月同比降4.38%， 比去年同期高19.91%。
預(yù)測(cè)
本周鋼價(jià)沖高回落，更多的是對(duì)于鋼廠限產(chǎn)可能達(dá)不到預(yù)期的擔(dān)心。但從目 前的狀況來看，整體的限產(chǎn)至少執(zhí)行了原計(jì)劃的80%以上的力度。但對(duì)于建筑工程施工的限制，也并沒有達(dá)到之前市場(chǎng)預(yù)判的全停或者是大部分停工的狀態(tài)，京津 地區(qū)日均建筑鋼材銷售量還能達(dá)到正常水平的70%左右，這是一種證明。這兩個(gè)停，還需要密切關(guān)注。第一是唐山、邯鄲、石家莊、安陽、天津高爐限產(chǎn)50%的 比例究竟是否達(dá)到，環(huán)保部門、發(fā)改委等部門會(huì)快速到現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)，唐山發(fā)改委就出了相關(guān)的核查文件，沒達(dá)到比例要求的，有再增加限產(chǎn)的可能。再有就是 “2+26”城市中其他城市是否執(zhí)行了環(huán)保部門、當(dāng)?shù)卣贫ǖ牟膳鞠蕻a(chǎn)政策，也會(huì)有相應(yīng)的督查、核查，后期這些城市的限產(chǎn)高爐數(shù)量，也有增加的可能 性。
本周的全國(guó)鋼材庫存，尤其是建筑鋼材庫存繼續(xù)大幅下降，即便是到了11月中旬，全國(guó)建筑鋼材庫存確創(chuàng)造了今年的最低水平，降 到了400萬噸以下，在11月還能創(chuàng)造每年的庫存新低水平，是非常罕見的。這個(gè)庫存的下降，跟已經(jīng)開始執(zhí)行采暖季限產(chǎn)有關(guān)，也與部分地區(qū)建筑施工在采暖季 停產(chǎn)前趕工有較大關(guān)系。從后期供需的演化來看，鋼廠現(xiàn)在消耗之前準(zhǔn)備的鋼坯資源、廢鋼資源，再加上是剛開始限產(chǎn)，供給減少的實(shí)際影響還顯現(xiàn)的非常不明顯， 隨著時(shí)間的推移，這些坯料、廢鋼資源快速消耗后，整體鋼廠的產(chǎn)出將受到很大的影響，出現(xiàn)鋼廠端或少、貨緊甚至缺貨的可能性將非常大。
雖然有期貨市場(chǎng)的拖累，但本周整體現(xiàn)貨的表現(xiàn)還是強(qiáng)勢(shì)的，較之上周基本都是上漲，而較之本周的最高點(diǎn)，也只是下跌30-80元，與期貨比最高價(jià)格跌200多 的表現(xiàn)比起來，要好很多，這也是現(xiàn)貨市場(chǎng)信心的一種表現(xiàn)。在期貨市場(chǎng)不出現(xiàn)極端暴跌行情的情況下，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨鋼價(jià)仍將保持相對(duì)堅(jiān)挺，短期內(nèi)仍將保持高位波 動(dòng)，且在鋼廠實(shí)際供給量經(jīng)過已經(jīng)時(shí)間限產(chǎn)后繼續(xù)下降的情況下，不排除鋼價(jià)再度反彈的可能。尤其需要關(guān)注鋼坯、帶鋼等受限產(chǎn)影響比例較大的品種。
