友好型的可發(fā)展是大勢所趨。在工作報告中指出，預(yù)算內(nèi)投資擬到4576億元，重點投向節(jié)能環(huán)保等六大領(lǐng)域。在此背景下，環(huán)保板塊能否成為投資者重要的掘金場所？日前，研究所所長尹元彪表示，堅定看好2014年環(huán)保行業(yè)的發(fā)展趨勢，近期重點關(guān)注脫硝環(huán)保股。
環(huán)保板塊或再受利脫硝機(jī)會來臨
友好型的可發(fā)展是大勢所趨。在工作報告中指出，預(yù)算內(nèi)投資擬到4576億元，重點投向節(jié)能環(huán)保等六大領(lǐng)域。不過，市場一直對環(huán)保產(chǎn)業(yè)存在著雷聲大、雨點小的擔(dān)心，這或許是二級市場的環(huán)保板塊年初至今不佳的原因。
在此背景下，環(huán)保板塊能否成為投資者重要的掘金場所？
日前，研究所所長尹元彪表示，堅定看好2014年環(huán)保行業(yè)的發(fā)展趨勢，近期重點關(guān)注脫硝環(huán)保股。
之所以在2014年看好環(huán)保板塊，尹元彪強(qiáng)調(diào)，主要基于以下幾個理由：
一是在一些環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域的公司由于其在2013年巨幅訂單工程收入確認(rèn)要到2014年一季度或中報才能得以體現(xiàn)，屆時業(yè)績的大幅將改變市場對環(huán)保板塊整體看法。
二是環(huán)保立法和環(huán)保稅開始征收將是環(huán)保板塊的重大催化劑。環(huán)保屬于被動需求的產(chǎn)業(yè)，其核心驅(qū)動力是政策強(qiáng)制以及政策執(zhí)行力因此在環(huán)保事件頻出的情況下，伴隨媒體和民眾關(guān)注，必然倒逼環(huán)保相關(guān)政策的加寬和加嚴(yán)三是資本市場的特性將在2014年及以后環(huán)保板塊一定會出現(xiàn)大量并購事件發(fā)生。
對于未來環(huán)保股的投資主線，尹元彪認(rèn)為，應(yīng)該從社會關(guān)注的問題和對解決環(huán)保問題的輕重緩急、分步實施的順序來確認(rèn)。循此思路，大氣和污水治理是突出的問題，對于未來環(huán)保股的投資主線也需圍繞這兩個領(lǐng)域去挖掘。
至于具體投資策略，尹元彪建議將環(huán)保股劃分主題趨勢性和成長價值型兩類來進(jìn)行分析。成長價值型就是要從訂單角度看，從相關(guān)公司實際訂單的成長性或彈性來確認(rèn)，是確定性投資主題趨勢型是從資金偏好以及主題投資的角度去進(jìn)行投資，存在良莠不分、潮漲潮落的客觀問題。
從投資的確定性角度來看，尹元彪認(rèn)為，成長價值型的投資機(jī)會或許更有確定性。比如大氣治理，細(xì)分來看，大氣治理領(lǐng)域的脫硝龍頭公司機(jī)會或許更大。尹元彪認(rèn)為，環(huán)保脫硝機(jī)會可能發(fā)生在一季報前后，遲到半年報。在他看來，燃煤脫硝領(lǐng)域的公司2013年所獲工程訂單已比2012年有大幅，但工程收入確認(rèn)需要在完工驗收后體現(xiàn)，也就是說在2014年一季報前后，遲拖到半年報就會完全體現(xiàn)。目前，共有脫硝工程承包企業(yè)49家，行業(yè)集中度較高，項目承接數(shù)量排在前列的企業(yè)主要是為電廠提供主要鍋爐設(shè)備的三大鍋爐集團(tuán)和電力集團(tuán)下屬環(huán)保工程
