煤電博弈，終是煤企落下風(fēng)
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fa716888 發(fā)布時(shí)間：2014-01-12 07:45:28
大型煤企和電力集團(tuán)之間的博弈以煤企敗陣而告終？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2014年已經(jīng)過(guò)去一周時(shí)間，在2013年年末就該結(jié)束的煤電談判仍舊處于僵持狀態(tài)。隨著環(huán)渤海灣動(dòng)力煤指數(shù)由升轉(zhuǎn)降，煤企“雪上加霜”，未來(lái)恐將進(jìn)一步下調(diào)煤價(jià)。
大煤企聯(lián)合壓價(jià)，動(dòng)力煤重回跌勢(shì)
8日，新年第一期環(huán)渤海灣動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)出爐，當(dāng)周5500大卡動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格大跌21元至610元/噸，結(jié)束了此前數(shù)月連漲的局面。是哪些因素推動(dòng)了環(huán)渤海灣動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)連漲11周？又是什么因素造成了此次的下跌呢？
“動(dòng)力煤期貨去年9月26日上市，在多重因素的共振下，期貨與現(xiàn)貨出現(xiàn)了互相推動(dòng)型的價(jià)格上漲。這是動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)得以連漲11周的原因。”銀河期貨青島營(yíng)業(yè)部研發(fā)總監(jiān)隋曉光介紹，推動(dòng)價(jià)格上漲的原因包括，去年三季度以來(lái)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的向好，令多種資源價(jià)格出現(xiàn)上漲。而供暖企業(yè)、電力企業(yè)的冬儲(chǔ)行為，則直接刺激了對(duì)煤炭的需求。
成也蕭何敗也蕭何。推動(dòng)2013年末動(dòng)力煤價(jià)格上漲的上述因素，到了2014年反而成為其繼續(xù)上漲的壓力。汾渭能源網(wǎng)分析師王旭峰認(rèn)為，2013年末以來(lái)，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲有市場(chǎng)炒作的嫌疑，缺少實(shí)際的需求支撐。隨著下游電廠補(bǔ)庫(kù)存逐步完畢，“冬儲(chǔ)”行情結(jié)束，用煤需求銳減，讓此前虛高的煤價(jià)進(jìn)入新年后迅速“跳水”。
“神華和中煤兩大煤企聯(lián)合壓價(jià)，煤炭行業(yè)又在打價(jià)格戰(zhàn)。”渤海商品交易所028號(hào)會(huì)員青島金利源投資咨詢有限公司分析師劉志隆認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)也是動(dòng)力煤價(jià)格大跌的原因。此外，今年是個(gè)暖冬，一定程度上也會(huì)影響對(duì)動(dòng)力煤的需求，進(jìn)而給價(jià)格造成壓力。
與進(jìn)口煤搶奪市場(chǎng)份額也是本次煤價(jià)下行的原因。劉志隆介紹，前一段時(shí)間國(guó)內(nèi)外差價(jià)大，印尼煤與國(guó)內(nèi)有了100元的差價(jià)，所以進(jìn)口煤大量地來(lái)，而且越來(lái)越多。這輪降低煤價(jià)也是為了與進(jìn)口煤競(jìng)爭(zhēng)。而隨著國(guó)內(nèi)煤價(jià)下降，用戶對(duì)進(jìn)口煤的違約開(kāi)始出現(xiàn)。劉志隆預(yù)測(cè)說(shuō)，春節(jié)期間隨著各用電企業(yè)停工放假，歷來(lái)是用電低峰期，電廠日耗將繼續(xù)回落，港口煤價(jià)將失去支撐，而進(jìn)口煤也將繼續(xù)到港，市場(chǎng)看空氛圍濃厚，預(yù)計(jì)春節(jié)前將繼續(xù)補(bǔ)跌。
政策“霾伏”削弱談判籌碼
據(jù)了解 ，由于煤炭企業(yè)和發(fā)電集團(tuán)在煤炭定價(jià)上存在分歧，談判一直未談攏，神華和中煤等與五大電力集團(tuán)達(dá)成的都是臨時(shí)協(xié)議，影響新年煤炭采購(gòu)數(shù)量和價(jià)格的“長(zhǎng)協(xié)價(jià)格”也未能出爐。2013年一結(jié)束 ，神華集團(tuán)就迫不及待地進(jìn)行了大降價(jià)。今年1月1日，神華動(dòng)力煤價(jià)格下降40元～76元/噸，最高降幅達(dá)到14.28%，其中5500大卡煤種報(bào)收614元/噸，下降43元/噸。
這引爆了動(dòng)力煤價(jià)格的下跌趨勢(shì)。而在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格重回下跌通道，讓本就在談判博弈中處于劣勢(shì)的煤企“雪上加霜”，談判的籌碼再次降低。
渤海商品交易所高密營(yíng)業(yè)部客服部經(jīng)理王進(jìn)華認(rèn)為，大型煤企在談判中失勢(shì)，被迫妥協(xié)降價(jià)的情況已經(jīng)發(fā)生。事實(shí)上，在本月初，神華和中煤兩大煤炭企業(yè)就已經(jīng)將部分煤炭品種1月的指導(dǎo)價(jià)下調(diào)，調(diào)價(jià)幅度從十幾元到幾十元不等。王進(jìn)華認(rèn)為，煤炭企業(yè)不得不“妥協(xié)”降價(jià)，短期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格很可能一路走低。
競(jìng)爭(zhēng)的天平在向不利于煤企方向傾斜的同時(shí)，國(guó)家政策又進(jìn)一步削弱了煤企談判的籌碼。王進(jìn)華預(yù)測(cè)說(shuō)：“國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)節(jié)奏已明顯放緩，可煤炭又被扣上了"污染"的帽子，放緩恐將擴(kuò)大，整個(gè)煤炭行業(yè)目前步行嚴(yán)冬。發(fā)改委早就公布，在"十二五"期間減少煤炭使用量。從去年以來(lái)發(fā)生的霧霾天氣使得煤炭的需求減少，這使得煤炭行業(yè)生存環(huán)境更加惡劣?！?br />
公開(kāi)資料印證了王進(jìn)華的預(yù)測(cè)。2013年9月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》提出，到2017年，我國(guó)煤炭占能源消費(fèi)總量比重降到65%以下，京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域要力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)煤炭消費(fèi)總量負(fù)增長(zhǎng)。
在劉志隆看來(lái)，中國(guó)化解產(chǎn)能過(guò)剩期間，肯定要倒閉一批煤企之后，才會(huì)真正完成結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，沒(méi)有倒閉的那種陣痛期，行業(yè)沒(méi)有進(jìn)入大洗牌，煤炭行業(yè)的春天就不會(huì)到來(lái)。但到現(xiàn)在，依然沒(méi)有企穩(wěn)跡象，顯示行業(yè)洗牌依然在繼續(xù)。
貿(mào)易商質(zhì)疑環(huán)渤海指數(shù)被操縱
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)似乎有些詭異的是：電煤年度談判剛落幕，煤價(jià)就應(yīng)聲下跌。島城一煤炭貿(mào)易公司負(fù)責(zé)人孫經(jīng)理說(shuō)，煤價(jià)自去年10月開(kāi)始一輪上漲行情，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)連續(xù)11周累計(jì)上漲100元，這不能不讓人聯(lián)想環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)被大型煤炭企業(yè)操控?！氨敬蜗碌》觌娒赫勁新淠?，說(shuō)沒(méi)操縱指數(shù)反正我不信?！睂O經(jīng)理擺擺手說(shuō)。
“這一輪的漲跌損害了環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的權(quán)威性和準(zhǔn)確性?！睂O經(jīng)理稱，類似這樣的看法已經(jīng)在煤炭市場(chǎng)蔓延，并開(kāi)始影響煤炭交易?！巴昝弘姾贤际呛芸炀湍芎炗?，今年 這么長(zhǎng)時(shí)間都沒(méi)有談下來(lái)，說(shuō)明下游企業(yè)對(duì)環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的信服力在下降，認(rèn)為其不帶有權(quán)威性，而指數(shù)最重要的就是權(quán)威性。”他認(rèn)為，“指數(shù)的權(quán)威性在市場(chǎng)上受質(zhì)疑，說(shuō)明其不能適應(yīng)現(xiàn)在的市場(chǎng)需求，需要進(jìn)一步完善?！?br />
對(duì)環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的質(zhì)疑集中在大型煤炭企業(yè)對(duì)該指數(shù)存在巨大的影響力，使其與實(shí)際成交價(jià)格差距太大?！扒鼗蕧u港調(diào)運(yùn)量最大的企業(yè)是神華集團(tuán)，然后依次是中煤集團(tuán)、同煤集團(tuán)、伊泰集團(tuán)，合共占到市場(chǎng)份額的60%。他們調(diào)價(jià)就帶動(dòng)了環(huán)渤海指數(shù)的變動(dòng)。那么，這個(gè)指數(shù)就沒(méi)有反映市場(chǎng)的真實(shí)狀況，是由大企業(yè)拉動(dòng)的?！睂O經(jīng)理說(shuō)。
對(duì)價(jià)格指數(shù)的質(zhì)疑其實(shí)來(lái)自于對(duì)自身經(jīng)營(yíng)壓力的考量。作為貿(mào)易商，自然要經(jīng)常承受來(lái)自“兩頭”的不確定性壓力。“市場(chǎng)形勢(shì)好與不好的區(qū)別就在于：好的時(shí)候，我們拿不到煤炭；不好的時(shí)候，又賣不出去。希望能平穩(wěn)，波動(dòng)太大讓我們很難受?！睂O經(jīng)理稱。記者 步云
名詞解釋
環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)，是反映秦皇島港、黃驊港、天津港(600717,股吧)、京唐港、國(guó)投京唐港和曹妃甸港等環(huán)渤海港口動(dòng)力煤的離岸平倉(cāng)價(jià)格水平以及波動(dòng)情況的指數(shù)體系的總稱。該指數(shù)綜合反映了中國(guó)的動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格，由于有眾多煤炭企業(yè)參與該指數(shù)，因此該指數(shù)可基本反映全國(guó)煤炭市場(chǎng)走勢(shì)。
煤老板深度套牢一夜暴富神話不再
從陜西省延安市一路向北，一直到與內(nèi)蒙古交界的陜北地區(qū)，這條300多公里的狹長(zhǎng)地帶，被譽(yù)為是中國(guó)的“能源走廊”。過(guò)去10年間，這是個(gè)創(chuàng)造財(cái)富神話的地方。然而 ，往日的繁華如今消失無(wú)蹤，煤炭行業(yè)的“黃金十年”正式終結(jié)，市場(chǎng)進(jìn)入冰河期，煤炭?jī)r(jià)格高臺(tái)跳水般下墜。最先承受危機(jī)的是處在產(chǎn)業(yè)鏈前端的煤老板們，無(wú)法穩(wěn)住市場(chǎng)地震，投入巨資的他們出現(xiàn)資金鏈斷裂，幾乎都被深度套牢，備受煎熬。
還不上貸，到異地躲債
如今 ，要找到這些光環(huán)褪去的煤老板頗不容易。記者日前聯(lián)系了榆林當(dāng)?shù)囟嗝豪习逶噲D采訪，發(fā)現(xiàn)他們行蹤難覓，有的電話無(wú)人接聽(tīng)，有的一聽(tīng)是要采訪，忙改口稱自己在國(guó)外予以婉拒。
2014年1月7日，記者聯(lián)系向來(lái)健談的府谷縣煤老板劉建(化名)，對(duì)方手機(jī)里傳來(lái)“您所撥打的手機(jī)已停機(jī)”的提示音。然而5分鐘后，劉建居然用該號(hào)碼又打了過(guò)來(lái)，“對(duì)不起，我的手機(jī)的停機(jī)提示音是設(shè)置的炫鈴，我看你的手機(jī)號(hào)不是老家那邊的才回你的電話。我兩年前就離開(kāi)府谷了，現(xiàn)在在西安待著，不準(zhǔn)備回去了?！彼嘈χ鴮?duì)記者說(shuō)。
劉建在府谷縣新民鎮(zhèn)擁有一座年產(chǎn)120萬(wàn)噸煤炭的煤礦的一半股份，還在一個(gè)年產(chǎn)90萬(wàn)噸煤炭的技改煤礦中占有股份。但現(xiàn)在，這些股份正讓40多歲的劉建經(jīng)受著巨大的痛苦。在不到兩年的時(shí)間里，他眼睜睜地看著自己的煤礦一步步從興盛滑入泥潭，他本人也像是一只處在壁板夾縫中的老鼠，變得驚恐而小心翼翼。
“我現(xiàn)在還有一個(gè)億的貸款無(wú)法還，煤價(jià)掉得連開(kāi)采成本都不夠，開(kāi)不了工，資金鏈斷了，我們沒(méi)錢了，大家都沒(méi)錢了?！眲⒔ǔ姓J(rèn)，因?yàn)闊o(wú)法還上貸款，沒(méi)辦法只好躲到西安，連接聽(tīng)手機(jī)都要防備。
煤礦成無(wú)人接手的炸藥包
劉建一心想著要賣掉手上的煤礦，只是找不到人接手。“我現(xiàn)在想賣沒(méi)人買 ，賣不了那我虧損就是個(gè)不敢想的巨大窟窿，就剩跑路和跳樓了。”他說(shuō)。知情者告訴記者，劉建的煤礦股份是在2009年和2010年分別入手的，當(dāng)時(shí)的煤礦價(jià)格是按煤礦的資源價(jià)款每噸90～100元購(gòu)得的，現(xiàn)在這些煤礦的出讓價(jià)按資源價(jià)款每噸30元估算都沒(méi)人要。
統(tǒng)計(jì)顯示，在榆林市200多家煤礦企業(yè)中，有2/3已經(jīng)停產(chǎn)。業(yè)界普遍認(rèn)為，煤炭行業(yè)是一個(gè)萎縮性的行業(yè)，將來(lái)煤礦只是“掙一個(gè)社會(huì)平均的利潤(rùn)”，煤老板已風(fēng)光不再，一切都在貶值。煤礦忽然變成了無(wú)人敢接手的“炸藥包”。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，煤礦的二級(jí)市場(chǎng)上，如今形成了一個(gè)單一的賣方市場(chǎng)，變賣的煤老板幾無(wú)談判余地，根本無(wú)法反映煤礦的公允市價(jià)。對(duì)此，煤老板也顯得無(wú)可奈何。熟悉榆林政經(jīng)的一位媒體記者向記者透露，在府谷縣，原先有一個(gè)煤炭?jī)?chǔ)量在2000多萬(wàn)噸的煤礦，2011年被人以29億元的價(jià)格買下，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)不到9億元。
銀行停掉煤礦貸款
“我現(xiàn)在是騎虎難下啊，只能往前走 ，不能往后退。”府谷縣一名蘇姓煤老板對(duì)記者說(shuō)，目前大多數(shù)煤老板為了不影響信譽(yù)評(píng)級(jí) ，腦袋里想的第一件事情肯定是要想方設(shè)法先把銀行到期的貸款還上。
業(yè)內(nèi)人士稱，在陜西參與資源整合的主體煤礦的私營(yíng)礦主均負(fù)債率高企 ，榆林當(dāng)?shù)氐囊恍┟豪习灞池?fù)了少則數(shù)億多則一二十億元的債務(wù)，其中除了來(lái)自民間融資，還有來(lái)自銀行的貸款，“光每年要支付的利息就高達(dá)七八億元”。
煤企糟糕的經(jīng)營(yíng)狀況，使煤老板的償債能力下降了，已經(jīng)引起商業(yè)銀行的警覺(jué)。神木、府谷多位煤老板告訴記者，一些商業(yè)銀行回籠資金后，尤其收緊了對(duì)民營(yíng)煤企的貸款，基本不再往外放貸了，民營(yíng)煤企進(jìn)一步融資困難很大。而一些攤子鋪得大的私營(yíng)煤企在展開(kāi)技術(shù)改造中資金鏈已經(jīng)斷裂。
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