電子設(shè)備營收和獲利有望出現(xiàn)增長
日前，國家統(tǒng)計局和中國物流與采購聯(lián)合會公布2012年9月PMI為49.8%,較8月份回升0.6個百分點,雖仍低于50%的榮枯線,但這是今年二季度以來該指標首次回升。其中領(lǐng)先指標新訂單指數(shù)的反彈貢獻最大,貢獻0.33個百分點，值得注意的是電子設(shè)備行業(yè)高于50%。分析人士認為，隨著三季度銷售旺季逐漸逼近，多個重要新產(chǎn)品的發(fā)布以及圣誕節(jié)備貨期即將到來，預(yù)計電子設(shè)備行業(yè)的營收和獲利有望出現(xiàn)明顯的增長。
據(jù)市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，進入10月以來，電子設(shè)備行業(yè)受預(yù)期利好刺激，表現(xiàn)尚可。其中有36只股跑贏同期大盤，英唐智控[15.82-2.89%股吧研報](30.42%)、大族激光[8.80-1.79%股吧研報](18.28%)、勁勝股份[11.29-1.40%股吧研報](16.39%)、華東科技[4.999.91%股吧研報](12.39%)、歐菲光[40.31-0.35%股吧研報](11.75%)漲幅居前五。
行業(yè)基本面上，IDC預(yù)計2012年三季度全球PC出貨量達8779萬臺同比下滑8.6%，PC市場的衰退主要是受到全球經(jīng)濟影響以及微軟Window8系統(tǒng)推出前的產(chǎn)品等待所致。然而值得注意的是，聯(lián)想與華碩較去年保持了正增長，顯示中國公司受的影響比海外品牌要少。預(yù)計在10月底Windows8系統(tǒng)有望推出，之后將迎來新品上市高峰期，觸摸屏和連接器將會受益；另一方面，隨著智能手機的普及，coverlens的需求也有望大幅增長，可以關(guān)注目前在該領(lǐng)域宣布有投資的相關(guān)個股。
消費電子2.0時代的車輪正在加速啟動。申銀萬國[2.18-0.91%]認為，隨著云計算、云服務(wù)的推進，消費電子2.0時代正在快速展開，以智能化、云端化、輕薄化、高速化為主要特征，新興的消費電子產(chǎn)品走向不斷的跨界與融合，產(chǎn)品間的界限被打破，產(chǎn)業(yè)格局的變化在不斷加快。這也意味著對于消費電子行業(yè)的投資面臨著更大的機遇與挑戰(zhàn)，特別是技術(shù)密集、路徑選擇風(fēng)險大、機會成本高的企業(yè)面臨著極大的業(yè)績彈性，需要深入而細致的研究與跟蹤，并提前做出投資布局。
從目前的電子產(chǎn)業(yè)變化趨勢看，具備持續(xù)上漲動力的公司仍將集中在下游需求旺盛的消費電子領(lǐng)域。從目前的行業(yè)經(jīng)營狀況來看，目前行業(yè)關(guān)注重點仍然應(yīng)當集中在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、智能手機、平板電腦、超級本和LED照明等幾個板塊，標的上應(yīng)當重點關(guān)注中報維持高增長的企業(yè)
儀器儀表處于良性發(fā)展階段
9月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.8%，這是該指數(shù)自2012年5月以來連續(xù)4個月回落后的首次回升，其中，在主要分項指數(shù)當中，新訂單指數(shù)、原材料庫存指數(shù)等主要先行指數(shù)回升明顯，而從行業(yè)角度看，儀器儀表制造業(yè)需求增強高于50%。
對此，分析人士表示，隨著節(jié)能降耗、低碳經(jīng)濟、民生產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，調(diào)整結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型已成為國家的長期國策，并帶動了風(fēng)電、核電、物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、高鐵和軌道交通等一批新興產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，這些行業(yè)的發(fā)展為儀器儀表行業(yè)帶來了新的機遇和市場。
在此背景下，A股市場上，儀器儀表行業(yè)的表現(xiàn)也已顯示出回暖氣息。統(tǒng)計顯示，9月儀器儀表行業(yè)可交易股票共有127只，其中62股9月實現(xiàn)上漲，占比48.82%，45股跑贏大盤，占比35.43%，13股累計漲幅超5%，具體來看，摩恩電氣[8.08-8.29%股吧研報](38.51%)、深桑達A[7.030.86%股吧研報](22.66%)、國電南瑞[17.740.00%股吧研報](18.03%)、天奇股份[8.44-1.17%股吧研報](13.54%)、萬力達[12.100.25%股吧研報](12.36%)等5股9月累計漲幅超過10%。進入10月儀器儀表股漲升更為迅猛。自10月8日以來截至10月19日，已有104只儀器儀表股實現(xiàn)上漲，占行業(yè)內(nèi)可交易股票的81.25%，其中31股累計漲幅超5%。
通過梳理不難發(fā)現(xiàn)，上述市場表現(xiàn)較為亮眼的儀器儀表股，其特點之一，均屬于中低價股。截至昨日收盤，在10月累計漲幅超過10%的12只儀器儀表股中，共有11只最新收盤價在20元以下，占比91.67%，9股在15元以下，占比75%，10元以下的個股共有4只，分別為：*ST東電(2.12元)、*ST銀河(2.82元)、威爾泰(7.30元)、大連電瓷(8.86元)。從資金面來看，儀器儀表股持續(xù)受到青睞。10月以來截至10月19日，共有55只儀器儀表股呈現(xiàn)資金凈流入狀態(tài)，累計凈流入資金42825.72萬元，其中26股9月資金面同樣呈現(xiàn)凈流入。
儀器儀表是工業(yè)生產(chǎn)的“倍增器”，是科學(xué)研究的“先行官”，是軍事上的“戰(zhàn)斗力”，是現(xiàn)代社會活動的“物化法官”。不言而喻，儀器儀表在當今時代推動科學(xué)技術(shù)和國民經(jīng)濟的發(fā)展具有非常重要的地位。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國儀器儀表行業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值3075.09億元，同比增長14.86%；完成銷售產(chǎn)值2980.36億元，同比增長14.94%。1月至6月，全國儀器儀表行業(yè)完成出口交貨值514.13億元，累計同比增長10.18%。下半年儀器儀表行業(yè)總體上仍持續(xù)上半年走勢，需求和產(chǎn)銷仍處高位，但增幅將緩慢回落，預(yù)計全年產(chǎn)銷增幅將略高于上年或基本持平。
中國儀器儀表行業(yè)協(xié)會名譽理事長奚家成分析說，由于原材料、元器件等硬成本平穩(wěn)微降，人工成本上升勢頭趨穩(wěn)；信貸狀況改善，企業(yè)應(yīng)收有所緩解；調(diào)結(jié)構(gòu)穩(wěn)增長等財政投入逐步實施，需求緩慢上升。中國儀器儀表行業(yè)產(chǎn)銷在持續(xù)兩年高位增長后繼續(xù)上升，行業(yè)整體上處于良性發(fā)展階段。
